I pericoli dell'utilizzo di Excel per la modellazione finanziaria - dummies

I modellatori finanziari, come chiunque lavori estesamente con Excel, sono molto consapevoli dei rischi intrinseci coinvolti. Secondo uno studio di Ray Panko, che è una delle principali autorità in materia di fogli di calcolo, quasi il 90% dei fogli di lavoro contiene errori.

Alcuni manager trattano i modelli come se fossero in grado di produrre la risposta a tutte le loro decisioni aziendali e risolvere tutti i loro problemi di business. È spaventoso vedere la fede cieca che molti manager hanno nei loro modelli finanziari.

La modellazione finanziaria è molto importante per le aziende di oggi. La dipendenza da modelli finanziari basati su Excel è così radicata nella cultura di molte organizzazioni e la pratica di consegnare "modelli legacy" al personale junior che non capisce come funzionano i modelli è una pratica diffusa. I modelli che sono stati usati ripetutamente per molti anni vengono passati e riutilizzati. Come consulente, l'ho visto più e più volte - l'utente non capisce come funziona il modello, ma è "abbastanza fiducioso" che gli sta dando i risultati corretti.

Secondo PwC e KPMG, oltre il 90 percento dei fogli di lavoro aziendali contengono errori materiali. Considerando l'importanza dei fogli di calcolo nel mondo degli affari, questo rischio non è da prendere alla leggera. Il gruppo di rischio European Spreadsheet (EuSpRIG) è stato istituito nel 1999 esclusivamente allo scopo di affrontare problemi di integrità del foglio di calcolo. Eseguono ricerche e rapporti su storie horror su fogli di calcolo, che contengono gli ultimi errori relativi ai fogli di calcolo riportati nei media e su come avrebbero potuto essere evitati. Le disastrose conseguenze dell'uso incontrollato dei fogli di calcolo sono sempre inquietanti e rendono la lettura un po 'raccapricciante.

È sempre un po 'terrificante quando le persone dicono che stanno andando avanti con un progetto multimilionario "a causa dei risultati del modello finanziario. "È molto facile ottenere una formula sbagliata, o perché le ipotesi di input sono solo pochi punti base, tutte cose che potrebbero avere un impatto materiale sull'output. Modificare le ipotesi di input con pochi dollari in entrambi i casi può avere un enorme impatto sul flusso di cassa, sulla redditività e sulla reale redditività di un progetto!

Sia gli errori di formula che quelli logici sono molto facili da realizzare e prevalenti nei modelli finanziari aziendali. Come modellista finanziario, dovresti essere alla ricerca di errori mentre crei il modello.

Anche se i principali pericoli derivanti dall'uso di Excel si riferiscono alla sua suscettibilità agli errori, anche le questioni correlate di capacità e mancanza di disciplina meritano una menzione.

Capacità

Prima di Excel 2007, il numero massimo di righe che Excel poteva gestire era 65.000. Potrebbe sembrare molto, specialmente se inizi a utilizzare Excel, ma è in nessun posto nei pressi di abbastanza. L'utente medio di Excel esaurisce regolarmente le righe e deve ricorrere all'utilizzo di Microsoft Access o conservare i dati in più cartelle di lavoro per archiviare i dati. Mio, come sono cambiate le cose!

Da Excel 2007 in poi, il numero di righe è stato aumentato a oltre un milione, il che sembrava un grande miglioramento al momento. In questa era di grandi quantità di dati, tuttavia, è ancora piuttosto semplice esaurire le righe, soprattutto quando si inizia a eseguire alcune formule lungo la colonna. Realisticamente, nulla più di mezzo milione di righe diventa molto lento usando Excel ordinario.

La mancanza di capacità di Excel può ancora essere considerata un pericolo perché, nonostante tutte le nuove funzionalità di Modern Excel, molte di esse sono ancora in fase di sviluppo e poche persone le stanno ancora utilizzando al massimo. Per gestire i limiti di dimensioni di Excel quando si lavora con grandi quantità di dati, le persone continuano a tagliare i dati in vari blocchi, a importare ed esportare da Access o altri database per evitare di dover archiviare dati e cancellare i dati archiviati, che sono tutti pratiche pericolose perché sono inclini all'errore e sono incredibilmente dispendiose in termini di tempo.

La mancanza di disciplina

Excel è uno strumento altamente flessibile. Puoi fare praticamente qualsiasi cosa in Excel, ma ciò non significa che dovresti! Uno dei motivi per cui mi piace così tanto è la mancanza di confini o restrizioni. La maggior parte del software ti obbliga a usarlo in un certo modo, ma Excel ti consente di digitare qualsiasi cosa in qualsiasi cella.

Ora, per quanto sia bello essere senza confini, è anche incredibilmente pericoloso e alquanto allarmante. Sai quanto danno può essere fatto con un modello finanziario sbagliato, e il fatto che non ci siano controlli ed equilibri - eccetto quello che tu, come il modellista, ci metti dentro - è una prospettiva terrificante.

Molte delle migliori pratiche di modellazione finanziaria sono state create allo scopo di contrastare questa mancanza di disciplina nei modelli finanziari. Controlli degli errori, formattazione e regole sul layout, il design e la struttura del modello sono tutti progettati per mettere dei limiti attorno a un modello, che, senza di loro, diventa uno strumento pericoloso nelle mani sbagliate.