Calcoli del prezzo e del rendimento sull'esame della serie 7 - dummy

Per la parte relativa ai titoli di debito dell'esame Serie 7, è necessario conoscere qualcosa per determinare i prezzi delle obbligazioni e i rendimenti. Assicurati di capire che tipo di legame sta parlando prima di rispondere perché ci sono molte differenze.

Domande pratiche

1. Un'obbligazione societaria del 6% è scambiata a 101. Quale rendimento potrebbe aspettarsi un investitore se acquisti l'obbligazione al prezzo corrente e mantenerla per dieci anni fino alla scadenza?

   A. 4. 76%

   B. 5%

   C. 5. 24%

   D. 6%

   Risposta: A. 4. 76%

   Per trovare la resa, utilizzare questa formula:

   

   L'interesse annuale è $ 60 perché ha una cedola del 6% e il valore nominale è $ 1, 000 (6 percento di $ 1, 000 = $ 60). Poiché questo bond è stato acquistato ad un prezzo superiore, è necessario determinare l'ammortamento annuale prendendo la differenza tra il prezzo di acquisto e il valore nominale e dividendolo per i dieci anni fino alla scadenza.

   

   Ora inserisci i numeri per calcolare il rendimento:

   

2. Un bond del 4% viene acquistato a 92 con 25 anni fino alla scadenza, qual è il rendimento attuale?

   A. 3. 65%

   B. 4%

   C. 4. 35%

   D. 4. 66%

   Risposta: 4. 35%

   Per determinare il rendimento attuale di un'obbligazione, devi dividere l'interesse annuale per il prezzo di mercato. L'interesse annuale è di $ 40 (4 per cento x 1, 000 par) e il prezzo di mercato è $ 920 (92 per cento x 1, 000 par):

3. ABC Corporate Bonds è quotato a 101-3 / 8. Quanto pagherebbe un investitore che acquista dieci di queste obbligazioni?

   A. $ 1, 013. 75

   B. $ 1, 013. 80

   C. $ 10, 137. 50

   D. $ 10, 138. 00

   Risposta: C. $ 10, 137. 50

   La prima cosa che devi fare è convertire la frazione in un decimale. Quindi un bond che scambia a 101-3 / 8 si converte in un bond trading a 101. 375 (3/8 = 0. 375). Successivamente, devi ricordare che queste obbligazioni con un valore nominale di $ 1 000 non sono attualmente negoziate a 101. 375. Il 101. 375 è una percentuale di parità, quindi le obbligazioni sono effettivamente scambiate a (101,35%) ($ 1, 000 par) = $ 1, 013. 75.

   Successivamente, poiché l'investitore acquista dieci di queste obbligazioni, devi moltiplicare la risposta per 10: ($ 1, 013. 7) (10 obbligazioni) = $ 10, 137. 50.