Lo scopo dell'analisi economica a valore aggiunto - dummies

Lo scopo dell'analisi EVA è semplice: vuoi vedere se stai guadagnando una posizione economica profitto possedendo la propria attività. È possibile utilizzare le informazioni create con QuickBooks per aiutare con l'analisi EVA.

Per assicurarti di essere in linea con la tua analisi, in genere vuoi prendere in considerazione diverse cose:

• Quanto sono buoni i numeri? Questo è un punto importante.

  I tuoi valori di conto economico e di stato patrimoniale descrivono davvero il tuo profitto (uno dei numeri utilizzati nel calcolo) e il valore che potresti essere in grado di vendere e poi reinvestire (un altro valore importante utilizzato nel calcolo)? Dovrai sempre accettare alcune imprecisioni nei tuoi numeri. Questo è un dato di fatto. Ma molta imprecisione in quei due numeri corrompe i risultati.

  Dovresti confrontare il valore del capitale del tuo proprietario con quello che pensi di ottenere se vendessi la tua attività. Se il valore del patrimonio netto del tuo proprietario (l'importo indicato nel tuo bilancio) è nettamente diverso dal valore di incasso, probabilmente dovresti utilizzare il valore di incasso nell'analisi EVA piuttosto che il valore azionario del proprietario.

• Quanto è buono il costo della percentuale di capitale? Il calcolo del requisito patrimoniale si basa molto sul costo del valore del capitale. Questo è un numero difficile da trovare, francamente.

  Se possedevi un'attività da un miliardo di dollari, probabilmente avresti bisogno di un gruppo di dottori di ricerca per trovare un numero per te (e chiaramente, questo non è fattibile per una piccola impresa). Pertanto, è necessario utilizzare un intervallo di valori. Molte persone pensano che una piccola impresa (qualsiasi attività con vendite inferiori a, ad esempio, $ 50 milioni) dovrebbe produrre rendite annualmente dal 20 al 25%.

  Questa sembra essere una buona gamma di valori da utilizzare nell'analisi EVA. Potresti anche essere interessato a sapere che per una grande azienda, il costo dei capitali circola dal 10 al 12 percento circa. Quindi chiaramente non vuoi essere così basso.

  Infine, si noti che i rendimenti in capitale di rischio - i rendimenti erogati dalle piccole imprese di maggior successo e in più rapida crescita - spesso vanno dal 35 al 45 per cento all'anno. Sembra, quindi, che il costo dei tassi di capitale utilizzati nella tua analisi EVA dovrebbe essere considerevolmente inferiore a questo. Almeno per la maggior parte delle aziende, il costo dei tassi di capitale dovrebbe essere considerevolmente inferiore al 35-45%.

  Prova una gamma di tariffe quando esegui l'analisi EVA. Ad esempio, prova il 15 percento come costo del capitale; quindi prova il 20 percento, il 25 percento e il 30 percento. I calcoli, dopo aver ottenuto il numero di profitto e il numero di equity del proprietario, sono piuttosto semplici.Non è davvero difficile calcolare diverse stime di EVA.

• E il reddito psicologico? Nel caso di un'azienda gestita dal proprietario, va bene prendere in considerazione le entrate psicologiche. Non puoi ignorare l'economia. Un'azienda sana e redditizia, specialmente se è la vostra, dovrebbe fornire un buon profitto nel tempo e pagare il capitale che utilizza.

  Detto questo, tuttavia, se ami davvero il tuo lavoro, non vendere la tua cantina e andare a lavorare per il rivenditore locale big-box. (Non che ci sia qualcosa di sbagliato indossando un gilet arancione e spendendo tutto il giorno su pavimenti di cemento.) Possedere un'attività in proprio non è solo un profitto economico.

• Si sono verificate fluttuazioni? Un altro punto importante è che in molte piccole imprese, i profitti fluttuano. Pertanto, non puoi guardare solo un solo anno, forse terribilmente brutto, e decidere che è il momento di fare i bagagli. Allo stesso modo, non dovresti guardare un solo anno di scoppio e decidere che è ora di comprare la villa nel sud della Francia.

  L'analisi EVA funziona quando gli input riflettono le condizioni generali dell'attività: il livello generale dei profitti, l'importo generale per il quale si può incassare, il costo generale della stima del capitale e così via. Se un anno qualcosa di avvincente accade per spingere uno di questi input fuori da whack, i risultati restituiti dalla tua analisi EVA diventano piuttosto inaffidabili.

• La tua azienda è in una situazione speciale? Tutti ammettono che l'analisi EVA è davvero difficile e potrebbe essere impossibile in determinate situazioni. Ad esempio, la maggior parte delle persone che amano l'analisi EVA ammettono prontamente che l'analisi EVA non funziona molto bene in una situazione imprenditoriale di start-up.

  La maggior parte di queste persone ammette anche che l'analisi EVA non funziona molto bene quando un'azienda cresce molto rapidamente. In entrambi i casi, il problema è che la dichiarazione dei redditi non produce una misura precisa del valore creato dall'azienda. Di conseguenza, è impossibile capire veramente quale tipo di profitto economico l'azienda ha creato.

  Ancora una volta, questo dovrebbe avere un senso intuitivo. Si può benissimo aspettarsi che nel primo o nel secondo anno l'azienda produca una perdita o profitti molto magri. E questo è assolutamente ok.

Il tuo calcolo EVA è valido quanto i tuoi input e ipotesi. La tendenza o il modello nei valori EVA è probabilmente più importante di un valore particolare. E questo è particolarmente vero per i proprietari di aziende. Alla fine, non si può perdere di vista il quadro generale, che sta rispondendo alla domanda: "Sto davvero facendo soldi gestendo la mia attività? “