Return su Equity Financial Ratio in QuickBooks - dummies

Il rendimento dell'equity ratio finanziario esprime l'utile netto di un'azienda come percentuale del patrimonio netto o del patrimonio netto del proprietario. (Gli azionisti e il capitale sociale sono la stessa cosa).

La formula, che è apparentemente semplice, è la seguente:

reddito netto / patrimonio netto

Supponiamo che un'azienda abbia un reddito netto pari a $ 50, 000 e il capitale del proprietario è pari a $ 200.000. Il rendimento del capitale netto dell'impresa, pertanto, può essere calcolato utilizzando la seguente formula:

$ 50, 000 / $ 200, 000

Questa formula restituisce il valore di 0. 25, il che significa che il rendimento del capitale netto dell'impresa è pari al 25%, un numero probabilmente abbastanza buono.

Non esiste alcuna linea guida per ciò che è e non è un rendimento accettabile sull'equità. Tuttavia, ecco due utili osservazioni su come interpretare il rapporto rendimento / patrimonio netto che si calcola:

• Il rapporto rendimento / patrimonio netto che si calcola deve essere almeno buono come merita. Ok, sembra circolare. Quindi pensaci in questo modo: se stai investendo denaro nella tua attività, ti meriti un ritorno su quei soldi. E quel ritorno deve essere ragionevole rispetto alle altre alternative.

  Se puoi uscire e investire denaro in un fondo comune di borsa e ottenere il 10 percento, non dovresti investire in cose che producono un rendimento inferiore al 10 percento. Questo ha senso, giusto?

  Pertanto, se si desidera ottenere un ritorno del 20% sul denaro investito nella propria impresa (a proposito, un ritorno del 20% è un rendimento molto ragionevole per una piccola impresa), si desidera effettuare certo che il tuo rendimento del capitale netto (dopo che hai ottenuto) supera questo rendimento minimo.

• Il return on equity ratio indica il tasso di crescita sostenibile che la vostra azienda può gestire. Sembra complicato. Tuttavia, è necessario capire cos'è la crescita sostenibile e come si lega al rapporto rendimento / patrimonio netto.

  La crescita sostenibile è il tasso di crescita che la tua attività può sostenere per un lungo periodo di tempo: tre anni, cinque anni, dieci anni e così via. Se non estrai il denaro dal business (diverso dal tuo stipendio) e reinvestisci il rendimento del capitale netto generato dall'attività, il rendimento del capitale netto è uguale alla tua crescita sostenibile.

  In altre parole, il business di esempio descritto in precedenza nelle tabelle 1-1 e 1-2 può crescere su una base sostenuta fino al 25 percento.

In alternativa, supponiamo che i proprietari dell'impresa immaginaria descritti nei rendiconti finanziari di questo capitolo prendano metà del capitale azionario dall'attività.Forse la metà dei $ 50.000 del reddito netto è distribuita come un dividendo agli azionisti, per esempio.

In questo caso, poiché viene reinvestita solo la metà del rendimento del capitale netto, la crescita sostenibile equivale solo alla metà della percentuale del rendimento azionario. Se la percentuale di ritorno sull'equity è pari al 25%, ma i proprietari ritirare metà del rendimento (12. 5%), la metà reinvestita della percentuale di rendimento del capitale azionario (12. 5%) è uguale al tasso di crescita sostenibile. In altre parole, questa azienda può crescere su una base sostenuta al 12. 5 per cento all'anno.

Questo business di crescita sostenibile ha un senso intuitivo per alcune persone, ma porta solo a grattarsi la testa per gli altri. Nel caso tu sia nel gruppo che grattano la testa, considera un altro paio di commenti:

• La crescita delle vendite e dei profitti richiede anche la crescita della struttura del capitale. L'idea di un tasso di crescita sostenibile (che è stato pionieristico di Hewlett-Packard, abbastanza interessante) si basa su una proposizione intuitivamente comprensibile: per aumentare le vendite e i profitti nel lungo periodo, è necessario aumentare le proprie risorse.

  Se raddoppierete le vendite e i profitti, ad esempio, probabilmente dovrete raddoppiare le vostre risorse. E se raddoppi le tue attività, devi raddoppiare il tuo finanziamento di tali beni. Il finanziamento raddoppiato dei tuoi beni significa raddoppiare il tuo indebitamento e il capitale del tuo proprietario.

  Supponendo che puoi chiedere ai creditori di prestarti più denaro - che dovrebbe essere possibile se stai crescendo non solo le vendite, ma anche i profitti - hai ancora bisogno di raddoppiare il capitale del tuo proprietario. E il modo in cui di solito raddoppi o aumenti il ​​capitale azionario del tuo proprietario in una piccola impresa è reinvestendo il rendimento del capitale netto.

  Le grandi aziende hanno un altro modo per aumentare il capitale del proprietario. Una grande azienda, come Hewlett-Packard, può uscire nei mercati dei capitali e raccogliere fondi emettendo azioni. In effetti, la vera ragione per rendere pubblica una società non è quella di rendere i proprietari ricchi, ma di accedere ai mercati dei capitali pubblici.

  Questi mercati forniscono l'accesso a quantità quasi illimitate di capitale (vale a dire, a meno che non tiri un Enron o WorldCom dimostrando che non meriti veramente l'accesso ai mercati dei capitali). Nel caso in cui un'impresa possa attingere a questi mercati finanziari per contanti o finanziamenti, la formula del tasso di crescita sostenibile diventa più complicata. Questi mercati dei capitali offrono un altro modo per accrescere il capitale del proprietario.

• Se non aumenti l'equità del proprietario man mano che la tua attività cresce, fai attenzione. Avrai grossi problemi se ignorerai il tasso di crescita sostenibile e il tuo business crescerà rapidamente. Se non aumenti il ​​capitale proprio del tuo proprietario almeno con la stessa rapidità con cui la tua azienda cresce, la tua percentuale di debito salirà alle stelle (forse) senza che tu te ne accorga.

  Pensa a questo logicamente: se le tue vendite raddoppiano, le tue risorse probabilmente raddoppiano. E se il capitale netto del tuo proprietario non raddoppia, i creditori devono compensare la differenza. Il debito che esplode significa che diventa tanto più importante per te rifinanziare quel debito e rifinanziare quantità ancora maggiori di quel debito.E il debito che esplode significa che i tuoi interessi passano sempre di più perché i tuoi livelli di debito aumentano.